Analitika u poslovanju ima različite oblike koji su primjenjivi na određena područja. Metodologija proračuna je dobro razvijena, a za određene vrste pogrešnih proračuna efikasnosti preduzeća postoje optimalni tipovi procene. Kada je u pitanju predviđanje uticaja različitih faktora na profitabilnost preduzeća i verovatnoću postizanja ciljnih finansijskih pokazatelja, jedna od najčešćih i korišćenih je GAP analiza.
Princip tehnike jaza
Metodologija GAP-analize pretpostavlja da postoji ili se formira strateški jaz između očekivanog i stvarnog nivoa u određenim parametrima funkcionisanja preduzeća. Kao optimističan pokazatelj postavlja se strateški cilj koji menadžment organizacije želi da postigne u poslovanju. Stvarni pokazatelji označavaju stvarni uspjeh preduzeća u analiziranom pravcu, oblasti djelatnosti.
Treba napomenuti da se ovo odnosi na stabilan nivo postignut sa trenutnom politikom funkcionisanja, a ne na vrhunske performanse, zavisno odslučajni faktori. Slikovito rečeno, metoda GAP analize je "napad" koji ima za cilj eliminisanje neslaganja (japa) koji postoji između planiranih i stvarnih rezultata preduzeća.
Suština metode prekida na konkretnom primjeru
Često poslovni analitičari upadnu u nevolje kada se od njih zatraži da urade GAP analizu. Primjer korištenja metode gap-a za kreditne institucije vrlo je ilustrativan i dovoljno lak za razumijevanje. Obično se uticaj prilagođavanja stope na rezultujuću kamatnu maržu, takođe poznat kao NII (neto prihod od kamata), kvantificira u kratkom roku. Kao dio GAP analize, može se predstaviti kao razlika između "Prihoda od kamata" i "Troškova kamata".
GAP=RSA – RSL, gde se RSA odnosi na imovinu koja je osjetljiva na promjene tržišne kamatne stope, a RSL se odnosi na obaveze. GAP se izražava u apsolutnim vrijednostima - valutnim jedinicama.
RSA uključuje:
- odlazni međubankarski kredit;
- krediti podložni reviziji kamatnih stopa;
- kratkoročne vrijednosne papire;
- krediti uz "fluktuirajuću" kamatu.
RSL uključuje:
- ugovori o depozitu sa mogućnošću revizije stope;
- hartije od vrijednosti s promjenjivom stopom;
- dolazni MBC;
- depoziti s promjenjivim kamatama.
Šta znači primljena GAP vrijednost
Kao što možete vidjeti iz gornjeg primjera, GAP analiza bankeuključuje dobijanje kvantitativne razlike između imovine i obaveza. Rezultirajuća vrijednost može biti pozitivna, neutralna ili negativna. Imajte na umu da pozitivan rezultat nije garancija uspjeha. Kao dio GAP analize, ovo pokazuje da banka ima više kamatno osjetljive imovine nego obaveza.
Ako je vrijednost veća od 0, tada će tokom rasta kamatnih stopa kompanija dobiti dodatni prihod, u suprotnom će se kamatna marža smanjiti. Sa negativnim GAP-om, banka ima veći iznos pasive nego aktive, koja je veoma osjetljiva na stopu. Shodno tome, povećanje prosječnog tržišnog indikatora dovodi do smanjenja NPV, a smanjenje stope će označiti povećanje profitabilnosti. Slučaj kada je GAP jednak nuli je čisto hipotetički i znači da promjene kamatnih stopa na tržištu ne utiču na NPV.
Funkcionalni zahtjevi za regulatorni sistem preduzeća
Kada analitičari poprave pozitivan GAP, menadžer bi trebao povećati obim dugoročne imovine uz fiksnu kamatnu stopu. Istovremeno, menadžer je dužan da poveća portfolio kratkoročnih obaveza uz visok odziv na interes tržišta. Ova strategija vam omogućava da dobijete više na profitabilnim ugovorima i manje izgubite na dugovima.
Kada je GAP manji od nule, mjere ublažavanja volatilnosti kamatnih stopa na tržištu bi trebale biti različite. Lako ih je odreditianalogije sa radnjama pod pozitivnim GAP-om. Kada tehnika gapa pokaže vrijednost blisku nuli za portfelj, vrijedi obratiti veću pažnju na sezonske promjene u ponašanju baze klijenata i, na osnovu prognoze, pripremiti se za nivelisanje destabilizirajućeg faktora.
Suptilnosti primjene gap tehnike u praksi
Odabir odgovora banke u zavisnosti od situacije na tržištu nije jedini slučaj kada se primjenjuje GAP analiza. Postoji dosta funkcionalnih zahtjeva za sistem u realnim projektima, međutim nivo uticaja kamatne stope na pojedine elemente imovine i obaveza nije ujednačen. Neki od njih snažnije reaguju na promjene na tržištu, drugi manje.
Važan pravac je korištenje GAP-analize za procjenu rezultata prethodnih promjena i formiranje jedinstvene statističke baze podataka. To će u budućnosti omogućiti da se istaknu najefikasnije poluge uticaja na sistem i poveća indikator kvaliteta preporuka analitičkog odjela za upravljanje preduzećem.
Neki savjeti za upravljanje GAP-om
S obzirom na sve gore navedeno, mogu se identifikovati sljedeći ključni principi regulacije:
- Podrška diversifikovanom portfelju po sektorima, uslovima i stopama. Da biste to učinili, prikupite maksimalan broj vrijednosnih papira i ugovora o zajmu koje je lako prodati na tržištu.
- Izrada posebnih planova za poslovanje sa svakom kategorijom obaveza i imovine, sa različitimsituacije u određenom segmentu poslovanja.
- Detaljna provjera pozicije na tržištu. Promjena trenda kretanja stope nije uvijek početak ciklične promjene na tržištu. To bi mogla biti mala prilagodba i panična reakcija bi rezultirala gubitkom profita i pogoršala postojeće neravnoteže.
